瘦西湖文旅(06157.HK)拟全球发售4476万股H股 预计10月23日上市

格隆汇10月14日丨瘦西湖文旅(06157.HK)发布公告，公司拟全球发售4476万股H股(视乎超额配股权行使与否而定)，其中，香港公开发售中初步提呈发售447.6万股H股(可予重新分配)，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数约10.0%；国际发售中初步提呈发售4028.4万股H股(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数约90.0%；2026年10月14日至10月20日招股，预期定价日为10月21日；发售价为每股发售股份3.92港元-5.07港元，每手买卖单位将为1000股，光大证券国际为独家保荐人；预期H股将于2026年10月23日开始于联交所买卖。

公司是一家国有水上游览服务提供商，总部位于江苏省扬州市，主要包含三大业务分部：(i)提供水上游船观光服务，包括增值“游船+”服务及包船服务以及大运扬州游船演艺；(ii)提供观光车服务；及(iii)提供管理服务。水上游览服务指于河流、湖泊、运河等内河通航水域，搭乘观光船、自驾船、画舫、餐船等所开展的休闲观光体验活动，惟不包括过夜及非过夜邮轮航程。

公司主要在扬州的知名区域运营水上游船观光服务，包括蜀冈—瘦西湖风景区和古运河区域，这些景区均为大运河联合国教科文组织世界遗产点的组成部分。此外，公司提供观光车服务并发展出轻资产业务模式，为旅游景点提供管理服务。根据弗若斯特沙利文数据，于2025年，公司在江苏省水上游览服务市场的船票销售额方面排名第二，约占江苏省市场份额的18.5%。江苏省水上游览服务市场是中国水上游览服务市场的一部分，而中国水上游览服务市场乃是中国更广阔旅游市场的一部分。于2025年，扬州市水上游览服务市场的市场份额分别占江苏省及中国水上游览服务市场的约18.8%及1.2%，预计到2030年将分别达至约21.9%及1.4%。

假设超额配股权未获行使，基于假设发售价每股发售股份4.5港元（即本招股章程所列指示性发售价范围的中位数），公司将自全球发售收取所得款项净额约1.574亿港元。公司拟将全球发售所得款项净额按以下金额用于下列用途：约48.4%拟用于在瘦西湖水域策划更多水上创新沉浸式项目；约10.2%拟用于在扬州开发新的水上游览线和水上游览项目；约7.3%拟用于拓展管理与服务业务分部的项目组合；约30.8%拟用于持续资产升级；以及约3.3%拟用于营运资金及其他一般公司用途。