大行评级｜大华继显：重申百胜中国“买入”评级，上调2026年盈利预测

大华继显发表研报指，百胜中国第三季经调整经营利润同比升6%，较市场预期高3%，受惠于精简营运及商品成本有利带动利润率扩张。总收入35亿美元，撇除汇兑同比升2%，大致符合预期。经调整经营利润4.51亿美元，经营利润率同比升0.5个百分点至13%，优于早前大致持平的指引。期内净新增门店692间，总门店数达19,989间。管理层预期2026年第四季同店销售环比改善、同店交易量持续增长。2026年净新增门店目标由1,900间上调至逾2,400间，意味年底门店数逾20,500间。该行上调2026年盈利预测2%，重申“买入”评级，目标价维持513.7港元。