港股牛市来了?

港股一日入牛

来源: 新浪港股综合韭圈儿

1月19日消息,近期,全球市场尤其内地股民被港股牛市刷屏了。内资近期更是突突的往上冲,刚刚一小时,超百亿资金已经入袋,今日大概率又是净流入超百亿。届时,内资将连续12个交易日净流入超100亿,继续刷新南下连续净流入纪录。

去年的港股是这样的

今年是这样的


港股一日入牛,还记得2015年的做空吗?


港股今年涨势破竹,至于为何暴涨至此,不免让人想到了2015年那波牛市,A股正在泡沫中狂欢,全市场都找不到便宜资产了,大家往南边一看,港股这AH折价程度,明显是严重低估了,于是各家机构轮番一顿爆吹。在当时那波牛市中,我周围有朋友空仓港股,一小时爆亏40万。

据悉,正好当时港股正因为复活节休市买不了,于是各路资金纷纷冲入在A股上市的港股基金(当时还是QDII居多),最直接的就是爆拉场内基金,下图中的恒中企B当时由于带杠杆,本来都快要清盘了,结果一天涌进去几十亿套利资金,差点引起纠纷。

今年以来,港股才经历12个交易日,已经苍山红遍、层林尽染,30000点看样指日可待了!

来,看看2021年这波行情,港股涨势如破竹,这涨势!这涨幅!这气势!换是十个人也拉不回来,很明显的内资推动呀。

截至目前,内资11个交易日净流入超1500亿港元,累计买入超4000亿港元。今日流入之后,内资大概率净流入港股超1700亿港元。

牛市来了,不入场是不可能的,就算面前是女神张柏芝,当初的山盟海誓也能烟消云散。

“股市飞得高,让我也看看天空的模样。”

甚至有股民预测,“预测随着牛市到来,财经大v主播会取代购物甚至某些涉X段子手主播们”

来看看,2020年的港股大妈(左侧)和2021年的港股大妈(右侧)的表情差。

据说,港股疯了的节奏和女朋友疯了基本差不多,初期不要去讲理紧紧抱住就行。

至于炒股策略,牛市千万不要和老股民在一起,会耽误你赚钱。


要不要满仓梭哈,这是一波什么牛?


对于本轮内资驱动港股牛,现在满仓梭哈还来得及吗?如何选择炒股策略?

要不要向大妈学习,满仓梭哈!当然在有人提出满仓的时候,还有股民表示,“港股是全球交易市场,估值是国际市场的估值,乱买小心给做空机构搞死”

要想判定是不是牛市,就要从港股为何涨来预测未来...

国盛策略发布港股年度策略展望表示,2021年,随着全球经济共振复苏、风险偏好提升、南下和海外资金共同流入等多重因素推动下,港股市场将迎来一轮“明明白白”的牛市。

平安策略表示,“港股牛”第一阶段的价值股补涨预计仍将延续,且科技成长股的强势有望继续。一是当前全球疫苗仍处于接种的上半阶段,全球制造业景气度有望维持缓慢回升的通道,确保港股价值股盈利的稳定预期。

中金公司表示,展望2021年我们持续看好H股市场,预计明年市场收益率有望达到两位数。在更为强劲的盈利表现、较低的估值水平和有利的流动性三大因素共同支撑下,我们预计到2021年底恒生国企指数和MSCI中国指数分别攀升至11800点和120点,与目前相比分别存在约12.4%和10%的上涨空间。

半夏投资李蓓表示,国内的新发基金,大多把港股加入了投资范围并放大了港股投资比例。低估值的港股成为大部分基金的理性选择,南向正在趋势性大幅上升。

2020年因为全球大放水,低利率,强财政刺激,全球几乎所有的资产类别都实现了上涨,无论中美股票,中美债券,黄金,数字货币,还是大宗商品。唯一的例外,是港股!港股2020年全年下跌,表现几乎全球主要市场最差。

H股相对于A股的折价,在过去10年最高水平附近,两地同时上市的股票,A股平均比H股高40%。A股没有的那些中国上市公司,港股的低估更明显。比如电信三巨头(移动,联通,电信),比如中海油,股价都处于多年最低水平附近,跟2020年3月的疫情最低点基本相当甚至更低。PE统统只有个位数,分红收益率平均大于5%。

其实,很明显,这波牛市核心原因是去年全球大放水,港股几乎是唯一跌的主要市场,估值较低。AH溢价较高,H股便宜了50%,成为全球资金追逐的对象,而随着外资撤离,内资成为本轮港股牛的最核心驱动力。

正是在之前的大放水背景之下,全球股市市值从2020年3月的60万亿美元上升到2020年12月的的100万亿美元。而这波牛市中,港股却是跌的,溢水也该轮到港股了吧。


那么到底买什么呢?三类核心资产成核心


李蓓表示,“真正的价值投资者,现在应该:卖出A股,买入H股;卖出茅台,买入中移动;卖出酱油色拉油,买入中海油。”

根据过去12个交易日数据来看,内资疯狂买入股王腾讯,买入额近600亿港元,中国移动近400亿,中国海洋石油、中芯国际等超百亿,美团、小米等也是净流入。

通过,这个数据可以看出,内资买入的一是优质互联网公司,为新经济公司;一是外资撤资的错杀股,为内资提供黄金坑,比如中芯国际、中国移动;一类是稀缺龙头,比如电子烟的思摩尔国际、物业龙头恒大物业、水中茅台农夫山泉、餐饮龙头海底捞等等。

光大海外认为,优质的顺周期、科技、消费等行业优质公司均值得重点关注,具体为:(1)周期类:上游资源品如石油石化、有色金属等有继续上涨的空间;(2)消费类:啤酒、餐饮、品牌服饰、博彩、医药,以及估值调整较为充分的物业股等;(3)科技类:互联网、半导体、新能源产业链龙头、消费电子硬件/云计算龙头等相关行业或公司。

平安策略表示,三类核心资产有望引领“港股牛”。一是全球范围的制造业龙头,有望在全球经济从疫情中恢复带来的盈利与估值的双重提升;二是新兴科技成长领域的“弄潮儿”,无论是互联网,还是新能源,都是未来成长空间极大的领域,势必将产生全球领先的领军企业,且未来中概股的回归也将给相关标的带来提振;三是传统领域赛道的“领跑”者,这里的“领跑”不仅仅是指规模与份额,更重要的是在传统领域中进行引领行业的革新,伴随着运营模式的升级,传统领域的领跑者有望迎来价值的重估。

张忆东表示,港股有望迎来指数型牛市,四大方向进行配置。

1)受益于欧美复苏,先进制造业行情领头羊的接力棒交到半导体产业链手上。先进制造业既有周期属性又有科技含量,但是,连续大涨之后,抱团会分化。

2)全球复苏共振,盈利改善驱动型的行情依然没有走完,包括,传统周期性行业的核心资产,比如有色金属、能源、航空航运;也包括出口竞争力强的电子、汽车及零部件、家电家具等制造业龙头。

3)海外投资风格回归价值和盈利驱动,特别是美国新总统就职之后对经济刺激加码和疫苗的普及,有利于金融、地产、周期等港股核心资产价值重估。

4)新经济到港股IPO的热潮延续,港股TMT、新消费(教育、物业、品牌消费等)、生物科技、先进制造业等新兴领域的核心资产,提升港股整体吸引力。


公募基金选股的三大逻辑,最全核心资产一览


据韭圈儿,目前公募基金投资港股的标的池,主要来自于以下三个逻辑:

1)就稀缺性而言,港股最大的优势在互联网科技巨头:港股相较A股而言,更早开放了亏损公司上市,从而引来了腾讯这只金凤凰,又在18年改革了同股不同权(结尾-W),吸引了小米、美团等互联网巨头,同时又由于中美冲突,迎来了在美中概股回归潮(第二上市地结尾-S),阿里巴巴、网易、京东纷纷回流,还有一堆在排队中。当然还包括在线科技、教育、物业等等。

2)还有一类港股,它所在的行业A股也有,但是有很多龙头公司在港股。有的是龙一、有的是龙二龙三。比如创新医药,比如纺织、体育、餐饮。

3)最后再来说说真正的便宜公司吧,港股低估通常也都指的是他们。

备注:本文不构成投资建议


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