李迅雷最新分享：投资主线还是要拥抱AI科技革命 这是一轮长达50年的大周期

格隆汇10月12日｜中泰国际首席经济学家李迅雷在一场主题演讲中表示，当前的AI科技革命可能是一轮长达50年的“康波周期”。人工智能目前的发展现状，是能力、普及率、投资规模和应用，四条线同时在加速；中国日均的token调用量，在过去两年增长了超过千倍，发展前景从“会对话”走向“能办事”，最终到物理世界。他表示中国要积极参与，把握这样百年一遇的机会；“十五五”规划也提出要打造一个10万亿元级的智能经济，靠算电协同、AI+制造和人才生态落地。

李迅雷指出，AI发展既能提升劳动生产率——以美国为例，它的劳动生产率每年大概可以增长1个百分点，而过去平均的劳动生产率增长是1.4个百分点，再增加1个百分点，相当于过去增速的70%；又能拉动经济——AI对美国的影响更大，贡献大概是0.5个百分点，也就是美国GDP假设是2.5%，那么0.5的贡献来自于AI。所以，这也是为什么本轮美联储加息，纳指反而创下新高的一个原因；因为AI企业看的不是市盈率，而是市销率，所以对加息不敏感。

李迅雷也提到，AI的投资格局或将在未来被打破，从美股AI产业链的市值结构来看，上游的芯片、存储、设备占到47%的市值；中游的云厂商、网络，占的市值是50%；而下游的平台与应用，仅仅只占到3%。尽管现在“卖铲子”的赚钱，但当产值已经足够的时候，就要看谁能够淘到金矿了；未来的话，投AI应该看“应用”。对于2027年的政策展望，他表示2027年政策拐点将至，而主线还是要拥抱这一轮AI科技革命的大周期。